Definícia

Cash flow (v preklade „tok peňazí“) predstavuje sledovanie príjmov a výdavkov spoločnosti za určité časové obdobie (napr. mesiac, kvartál). Ide o dôležitý ukazovateľ finančného zdravia firmy, ktorý reflektuje jej solventnosť – schopnosť uhrádzať záväzky, platiť bežné náklady a investovať do rastu.
Správne riadenie cash flow zabezpečuje, že podnik má k dispozícii dostatok likvidných prostriedkov v každom čase.

Popis

Cash flow sa sleduje prostredníctvom výkazu peňažných tokov, ktorý zachytáva reálne pohyby hotovosti, na rozdiel od účtovného zisku, kde sa používajú princípy časového rozlíšenia. To znamená, že výnosy a náklady sa účtujú do obdobia, v ktorom vznikli, nie nutne do obdobia, keď boli skutočne uhradené alebo prijaté.

Typické príklady zvýšenia cash flow:

  • Zaplatenie zálohy od odberateľa
  • Prijatie úveru
  • Úhrada faktúr odberateľmi z predchádzajúceho obdobia
  • Ešte neuhradené nákupy účtované ako náklad

Typické príklady zníženia cash flow:

  • Vystavenie faktúr, ktoré budú uhradené až neskôr
  • Zaplatenie preddavkov dodávateľom
  • Vyplatenie odmien zamestnancom z predchádzajúcich rezerv
  • Splátky úverov a pôžičiek

Členenie cash flow podľa činnosti

  • Peňažné toky z prevádzkovej činnosti
    Súvisia s bežným podnikaním spoločnosti a jej hlavným predmetom činnosti. Zahŕňajú napríklad:

    • Príjmy z predaja tovaru a služieb
    • Príjmy z poplatkov, autorských práv
    • Výdavky na materiál, mzdy, služby, dane a odvody

  • Peňažné toky z investičnej činnosti
     Týkajú sa nákupu a predaja majetku alebo investícií:

    • Výdavky na obstaranie dlhodobého majetku
    • Poskytnuté alebo prijaté pôžičky
    • Nákup či predaj cenných papierov a podielov

  • Peňažné toky z finančnej činnosti
     Zahŕňajú financovanie spoločnosti:

    • Príjmy z upísaného kapitálu
    • Splácanie úverov a pôžičiek
    • Úhrady záväzkov z cenných papierov

Riadenie cash flow

Efektívne riadenie cash flow je kľúčové pre plynulý chod podnikania. Zahŕňa:

  • Pravidelné sledovanie peňažných tokov (mesačne, kvartálne)
  • Reporting a plánovanie budúcich tokov (cash flow forecast)
  • Optimalizáciu výdavkov a rozumné rozdeľovanie investícií
  • Udržiavanie finančnej rezervy pre neočakávané výpadky príjmov

Príklad

Pravidelný cash flow report môže firme pomôcť identifikovať kritické obdobia s nedostatkom hotovosti a pripraviť sa na ne vopred. Prehľad hospodárenia slovenských firiem nájdete napríklad na portáli: www.finstat.sk.